CorpBonds: Курс по облигациям

Основы инвестиций в облигации

Научитесь разбираться в рынке облигаций, параметрах бумаг, доходности и рисках. Перейдите от теории к практике на
CorpBonds.ru

Онлайн Подходит новичкам Готовность к реальным сделкам

Бесплатно для пользователей corpbonds.ru с подпиской 5000 Р+

АЛЕКСЕЙ РЕБРОВ

Эксперт-аналитик по рынку высокодоходных облигаций.
Генеральный директор Corpbonds.ru и Академии инвестиций CorpBonds.

Более 18 лет в аналитике, инвестициях и IT-проектах. Кандидат социальных наук, IT-предприниматель и консультант российских компаний среднего бизнеса. В прошлом — преподаватель Высшей школы экономики с 15-ти летним стажем.

Автор собственной методики оценки, отбора и анализа высокодоходных облигаций, ориентированной на частных инвесторов и профессионалов рынка. Методика используется в сервисе Corpbonds и адаптирована для обучения инвесторов с разным уровнем подготовки.

Образование:

Высшая школа экономики – бакалавриат и магистратура факультета менеджмента, кандидат социологических наук.

Результаты управления облигационным портфелем:

Средняя годовая доходность: 27% на треке более 4 лет
Максимальная доходность за год: 37%
Минимальная доходность: 18%

КАК ПРОХОДИТ ОБУЧЕНИЕ

6
уроков

7 подробных видео-уроков с теорией и практикой

24/7 доступ

Обучение в удобное для вас время

Итоговый тест

Финальный тест для самопроверки

Доступ
6 месяцев

Полгода доступ ко всем материалам

1 урок

Базовые параметры облигации

В программе урока:

Что такое облигация
Основные понятия и параметры облигаций: номинальная стоимость, ставка купона, периодичность выплат, цена облигации, текущая купонная доходность, срок до погашения и дюрация, накопленный купонный доход
Типы облигации: с фиксированным купоном, с переменным купоном, флоутеры, линкеры, бескупонные (дисконтные) облигации, конвертируемые облигации, валютные облигации, субординированные облигации и их риски
Сегменты облигационного рынка
Виды доходности
Эффективная доходность к погашению (YTM). Что это такое и почему это стандарт для сравнения облигаций
Сравнение простой и эффективной доходности на примерах.

Бонусный блок

Доходность в облигациях

Разобрали параметры, как ставка купона, текущая купонная доходность, простая доходность и эффективная доходность облигации (YTM). Показали, в чем разница, и для чего полезно использовать каждый из параметров.

2 урок

«Длина» облигации

В программе урока:

Что такое длина облигации как мера риска. Как измеряется длина: срок до погашения и дюрация
Что такое дюрация? Объяснение наглядной метафорой с линейкой
Примеры дюрации для разных типов облигаций: без купона, с высоким купоном и с амортизацией
Мифы о дюрации и ее профессиональное применение, а также факторы, которые влияют на дюрацию
Зачем нужна кривая ОФЗ: эталон доходности и индикатор ожиданий. Какая бывает кривая ОФЗ: нормальная («здоровая») кривая, инвертированная кривая и аномальная
(«горбатая»)
Put-оферта: право инвестора досрочно погасить облигацию
Call-оферта (Call-опцион): право эмитента досрочно выкупить облигацию
Амортизация: постепенное погашение номинала
Купон «лесенкой»: заранее известное снижение ставки купона

3 урок

Надежность

В программе урока:

Аккредитованные рейтинговые агентства в России
Шкала кредитных рейтингов и ее условное деление на уровни. Что означают «буквы» рейтинга? Анализ матриц дефолтов
Сравнение рейтинговых агентств: покрытие и статистика дефолтов
Виды кредитных рейтингов. Ключевые свойства кредитных рейтингов, на которые нужно смотреть
Разные рейтинговые шкалы
Рейтинги структурного финансирования
Прогноз по рейтингу
Оценка собственной кредитоспособности эмитента
Динамика изменения рейтинга
Что входит в рейтинговое заключение?
Дополнительные факторы риска, которые нужно отслеживать самостоятельно: судебные иски, налоговые претензии, блокировка счетов и признаки фрода (мошенничества) в отчетности

4 урок

Риски в облигациях

В программе урока:

Процентный риск: его суть и механизм работы. Способы защиты от процентного риска
Почему совет «покупать длинные ОФЗ новичкам» может быть опасен
От чего зависит процентный риск и сравнение ОФЗ с корпоративными облигациями
Обратная сторона процентного риска: как заработать на снижении ставок. Кредитный риск: риск дефолта эмитента
Виды дефолта технический и полноценный
Кредитный риск. Цена кредитного риска: как доходность зависит от рейтинга. Способы снижения кредитных рисков
Статистика дефолтов по кредитным рейтингам и агентствам
Обратная сторона кредитного риска: «кредитная истерика» и возможности для заработка
Риск ликвидности: невозможность быстро продать актив. Рекомендации по снижению риска ликвидности
Классификация ликвидности на Мосбирже: 44% рынка не торгуется
Валютный риск: убытки из-за изменения курса валюты. Способы снижения валютного риска
Инфраструктурный риск

5 урок

Практика торговли

В программе урока:

Виды первичных размещений: букбилдинг по цене, букбилдинг по купону и длящееся размещение
Частичная аллокация: что это и как работает
Как подавать заявки на первичное размещение
Как находить и анализировать первичные размещения: использование календарей и калькуляторов для оценки доходности, дюрации и G-спреда
Три кита отбора облигаций: доходность, длина, надежность
Использование профессиональных скринеров: базовые и продвинутые фильтры
Режимы торгов: T+1 и T+0, и почему это важно знать
Маржинальное кредитование: риски и безопасные способы использования в облигациях
Рыночные и лимитные заявки: отличия и риски
Почему стоп-заявки опасны в облигациях и чем их заменить
Спред в стакане как индикатор ликвидности
G-спред: что это, как он помогает сравнивать бумаги с разной дюрацией и очищать оценку от рыночных циклов
M-спред: более сложная модель для оценки справедливой доходности и ее ограничения

Бонусы:

M-спрэд в облигациях

М-спред - это уникальный параметр, используемый только в CorpBonds.Ru. В видео разобрали, что он означает. Зачем он нужен? Как он работает? И как на нем заработать больше?

Как выбирать облигации?

Разбор применимости разных критериев отбора бумаг и ситуации/задачи, к которым они подходят:

Эффективная доходность к погашению (YTM)
G-спрэд
M-спрэд (впервые введен в оборот этот термин) - недооценка относительно моделей "справедливой" доходности
Ожидаемая доходность флоатера или дисконтированная маржа (EY / DM)
Дисконтированный денежный поток по облигации
Текущая купонная доходность (ТКД) - стоит ли на нее смотреть и ее применять

Как повысить доходность облигаций в вашем портфеле?

По каким параметрам выбирают облигации инвесторы на рынке? Какие параметры использовать, чтобы зарабатывать на облигациях на 40% больше?
YTM — главный параметр для оценки облигации
От чего зависит YTM
Модель расчета справедливой YTM на рынке: какие параметры она в себя включает
Как заработать на сравнении фактической и справедливой YTM облигации?

Основы инвестиций в облигации

Основы инвестиций - базовый курс, который поможет разобраться в рынке облигаций и возможностях заработка на облигационных бумагах

Понимание ключевых параметров любой облигации

Базу для построения собственного облигационного портфеля

Умение считать реальную доходность (YTM), а не верить рекламным цифрам

Навык оценки срока, дюрации и оферт

Понимание реальных рисков дефолта, а не только рейтингов

Готовность самостоятельно работать с платформой CorpBonds.ru

Кому подойдёт этот курс

Для тех, кто делает первые шаги и ищет надежность

Для инвесторов с опытом, стремящихся к системности и аналитике

Начните обучение инвестициям в облигации

АЛЕКСЕЙ РЕБРОВ

Образование:

Результаты управления облигационным портфелем:

КАК ПРОХОДИТ ОБУЧЕНИЕ

6 уроков

24/7 доступ

Итоговый тест

Доступ 6 месяцев

Программа

Базовые параметры облигации

«Длина» облигации

Надежность

Риски в облигациях

Практика торговли

Результат обучения

Понимаете, как зарабатывают на облигациях

Умеете оценивать доходность и риски

Готовы самостоятельно работать с рынком

Используете CorpBonds.ru как инструмент, а не сложный интерфейс

Сделайте первый шаг в мир облигаций

Этот курс — не теория «в вакууме»

Понимали логику платформы CorpBonds.ru

Могли самостоятельно отбирать облигации

Использовали данные и аналитику для принятия решений

Перестали зависеть от советов друзей

CorpBonds.ru становится вашим рабочим инструментом после курса

Corpbond.ru — это профессиональный скринер для розничных облигационных инвесторов

Уникальный набор параметров по всем российским облигациям в одном месте

Авторская модель справедливой доходности (YTM) для определения перекупленности или перепроданности бумаг

Профессиональные критерии подбора облигаций (G-спред, дюрация, доходность флоатеров, кредитные рейтинги и другие)

Обзор эмитентов и проверка надежности

Хотите попробовать бесплатно?

НАЧНИТЕ ОБУЧЕНИЕ

Основы инвестиций - базовый курс,
который поможет разобраться в рынке облигаций
и возможностях заработка на облигационных бумагах

6
уроков

Доступ
6 месяцев

Понимаете,
как зарабатывают
на облигациях

Используете CorpBonds.ru как инструмент,
а не сложный интерфейс

Corpbond.ru — это профессиональный скринер для розничных
облигационных инвесторов

Авторская модель справедливой доходности (YTM)
для определения перекупленности
или перепроданности бумаг

Профессиональные критерии подбора
облигаций (G-спред, дюрация, доходность
флоатеров, кредитные рейтинги
и другие)