Обучение

За этот год в полноценный дефолт ушло 14 эмитентов, ещё 13 — в технический. По сумме год уже поставил рекорд: больше 50 млрд, из них около 48 млрд пришлось на двух эмитентов в августе — Евротранс и Оил Ресурс Занимательная часть в видео получилась про кейс Монополии. Рейтинг BBB, сильный стратегический инвестор, слабый отчёт, на который мы тогда закрыли глаза именно из-за рейтинга. Потом к отчёту добавились суды, налоговая задолженность и блокировка счетов. 2 октября мы закрыли позицию и внесли эмитента в Warning List. Дефолт случился в декабре — через два месяца. Видео, собственно, об этом: один сигнал почти всегда спорный, а вот когда их несколько и сверху ложатся свежие новости — сидеть дальше уже нельзя Что разобрано: ✅ Почему рейтинг отвечает не на вопрос «покупать или нет», а на вопрос «сколько работы сделать до покупки» ✅ G-спред и M-спред. Что делать, когда премия экстремальная ✅ Что смотреть в отчётности, если читать её умеете. И что делать, если не умеете ✅ Почему диверсификация — последний рубеж, а не первый ✅ Что делать, когда цена уже пошла вниз. Когда лучше признать ошибку и выйти с потерей до 40%, а когда падение можно спокойно пересидетm

Почему новичку на старте разумнее смотреть на облигации, а не акции Занимательная часть, где я рассказываю свою личную историю с акцией Virgin Galactic - казалось, что это верный шанс сорвать куш за одни выходные а в итоге всё закончилось усреднениями, надеждами и эмоциональными решениями. Думаю, такую ситуацию переживал далеко не я один 😁 В видео было разобрано: ✅ Почему хайповые акции - это в первую очередь эмоциональная мясорубка, а не инвестиция, и как рынок этим пользуется ✅ Как выглядит российский рынок акций за последние 15 лет и почему индекс Мосбиржи сейчас там же, где был в 2008 году ✅ Разбор классического портфеля 60/40 на нашей статистике ✅ Шесть параметров, по которым сравнил облигации и акции ✅ Почему я считаю, что первый портфель необходимо на 90-100% собирать из облигаций. И как потом аккуратно добавлять акции

Часто на практике мы можем путать виды облигаций, не отличая флоатеры от линкеров или фиксов. Например недавно с этим не справился приглашённый банковский аналитик в эфире на РБК, а в частном разговоре я столкнулся с такой же мешаниной понятий у управляющего одного из крупнейших фондов. А так в видео было разобрано: ✅ Чем муниципальные облигации отличаются от ОФЗ по надёжности и доходности, и почему этот сегмент незаслуженно обходят стороной ✅ Где проходит граница между базовым корпоративным сегментом и ВДО ✅ Логику фиксов, флоатеров и линкеров ✅ Почему надёжный флоатер по формуле «ключ + 2%» может быть не хуже фикса для первого знакомства с рынком ✅ Как линкеры неожиданно стали самым доходным инструментом 2022–2025, обогнав и акции, и остальные облигации

✅ Что вы на самом деле покупаете, когда берёте облигацию на счёт, и чем это отличается от акций ✅ 4 базовых термина, которые нужны и достаточны для старта ✅ Два источника дохода в облигациях ✅ Почему цена облигации движется вверх и вниз и как она связана с доходностью ✅ Три главных риска в облигациях ✅ Почему я не согласен, что облигации - это «стартовая ступенька» перед акциями, а самостоятельный и сильный рынок

✅ Чем облигации похожи на банковский вклад, и в чём их принципиальное отличие ✅ Какие доходности можно получить сегодня: от вкладов и ОФЗ до надёжных и более рискованных корпоративных облигаций ✅ Три главных плюса облигаций перед вкладом ✅ В чём вклад всё же превосходит облигации ✅ Когда работает формула "Как депозит, только лучше"